Résumé

Le chiffre daffaires net de Swisscom, qui sétablit à CHF 11 384 millions, a fléchi de CHF 83 millions ou 0,7%. Le résultat dexploitation avant amortissements (EBITDA) a reculé de CHF 203 millions ou 4,4% à CHF 4 381 millions. Sur une base comparable et à taux de change constant, le chiffre daffaires a progressé de 0,3% tandis que lEBITDA sest contracté de 0,6% par rapport à lexercice précédent. La hausse du bénéfice net de CHF 1 068 millions à CHF 1 762 millions est notamment due à la correction exceptionnelle de la valeur comptable de Fastweb lexercice précédent. Cette correction de valeur a, pour ce même exercice, amputé le bénéfice net denviron CHF 1,2 milliard. Le Conseil dadministration proposera à la prochaine Assemblée générale le versement dun dividende inchangé de CHF 22 par action, ce qui correspond à une somme globale de CHF 1 140 millions et, sur la base du cours en vigueur à la fin de lexercice 2012, à un rendement du dividende de 5,6%.
Sur le marché suisse, le chiffre daffaires net a progressé de CHF 25 millions ou 0,3% pour atteindre CHF 9 268 millions, tandis que lEBITDA a reculé de CHF 177 millions ou 4,5% pour sinscrire à CHF 3 768 millions. Lérosion des prix à hauteur de quelque CHF 400 millions pour les activités en Suisse a pu être compensée par la croissance de la clientèle et du volume. Corrigé des coûts supplémentaires uniques engendrés par la restructuration et les dépenses en matière de prévoyance professionnelle sans incidence sur les liquidités, lEBITDA du marché suisse a diminué de 2,1%. Le chiffre daffaires net de Fastweb hors hubbing (chiffres daffaires Wholesale découlant des services dinterconnexion) a grimpé dEUR 8 millions ou 0,5% en monnaie locale pour sétablir à EUR 1 613 millions. Fastweb a réduit comme prévu les chiffres daffaires de hubbing à faible marge dEUR 54 millions, à EUR 87 millions. Hormis un produit unique dun montant dEUR 56 millions de lexercice précédent, Fastweb est parvenue à augmenter son EBITDA dEUR 50 millions ou 11,1% à EUR 500 millions.
Les investissements et le free cash flow opérationnel pour lexercice 2012 englobent des dépenses de CHF 360 millions consenties au titre de lacquisition de fréquences de téléphonie mobile mises aux enchères en Suisse au premier trimestre 2012. En conséquence, les investissements se sont accrus de CHF 434 millions ou 20,7% à CHF 2 529 millions et le free cash flow opérationnel a fléchi de CHF 186 millions ou 9,0% à CHF 1 882 millions. Les investissements en Suisse ont progressé de CHF 457 millions ou 29,7% à CHF 1 994 millions en raison de lextension des réseaux à haut débit et des fréquences de téléphonie mobile qui ont été mises aux enchères. La dette nette a diminué de CHF 238 millions ou 2,9% à CHF 8 071 millions par rapport à fin 2011. Le rapport dette nette/EBITDA est demeuré inchangé à 1,8.
Le nombre de collaborateurs a diminué de 547 équivalents plein temps ou 2,7% à 19 514 équivalents plein temps par rapport à lexercice précédent. Ce recul est dû à des gains defficacité et à lexternalisation de certains postes affectés à lentretien du réseau chez Fastweb. En Suisse, leffectif à diminué de 359 équivalents plein temps ou 2,2% à 16 269, principalement en raison de mesures destinées à réaliser des gains defficacité pour Swisscom Suisse.
Pour l’ensemble du groupe, Swisscom table sur un chiffre d’affaires d’environ CHF 11,3 milliards, sur un EBITDA d’au moins CHF 4,25 milliards et sur des investissements de quelque CHF 2,4 milliards. Si les objectifs sont atteints, Swisscom envisage de nouveau de proposer, lors de l’assemblée générale, le versement d’un dividende de CHF 22 par action au titre de l’exercice 2013.
 

Performance

Compte de profits et pertes

Chiffre daffaires net

Le chiffre daffaires net de Swisscom, qui sinscrit à CHF 11 384 millions, sest replié de CHF 83 millions ou 0,7%. Sur une base comparable et à taux de change constant, le chiffre daffaires a augmenté de 0,3%. En hausse de CHF 11 millions ou 0,1%, le chiffre daffaires de Swisscom Suisse avec la clientèle externe a atteint CHF 8 407 millions. La croissance de la clientèle et du volume a permis de compenser lérosion des prix de quelque CHF 400 millions. Le chiffre daffaires net de Fastweb exprimé en monnaie locale est tombé de 2,6% à EUR 1 700 millions. En francs suisses, le recul est de 4,7%. Hors hubbing (chiffres daffaires Wholesale découlant des services dinterconnexion), le chiffre daffaires net de Fastweb sest accru dEUR 8 millions ou 0,5% pour sinscrire à EUR 1 613 millions. La baisse du chiffre daffaires dans le secteur Clients privés a été largement compensée par la hausse des chiffres daffaires des secteurs Clients commerciaux et Wholesale (hors hubbing). Le chiffre daffaires net des Autres secteurs opérationnels a, quant à lui, progressé de CHF 7 millions ou 0,8% à CHF 936 millions, essentiellement sous leffet de laugmentation des chiffres daffaires réalisés au titre des prestations de construction fournies par cablex, ainsi que des acquisitions dentreprises.

Achats de biens et services

Avec un repli de CHF 3 millions ou 0,1% à CHF 2 399 millions, les achats de biens et services sont pratiquement demeurés stables. A taux de change constant, laugmentation est de 0,5%. Largement compensé par la progression enregistrée chez Swisscom Suisse, ce tassement chez Fastweb est essentiellement dû à la baisse prévue dans les activités de hubbing et à la réduction des tarifs de terminaison. La hausse enregistrée chez Swisscom Suisse sexplique par une augmentation des ventes de terminaux mobiles.

Charges de personnel

Les charges de personnel ont augmenté de CHF 68 millions ou 2,7% à CHF 2 581 millions par rapport à lexercice précédent. Cet accroissement résulte de la hausse des charges comptabilisées au titre des suppressions de postes et de la prévoyance professionnelle à hauteur de CHF 85 millions au total. Corrigées de ces effets et à taux de change constant, les charges de personnel diminuent de 0,5%. Avec 19 514 équivalents plein temps, leffectif était inférieur de 547 équivalents plein temps ou 2,7% à celui de lexercice précédent. Cette baisse est due à des gains defficacité et à lexternalisation de certains postes affectés à lentretien du réseau chez Fastweb.

Autres charges dexploitation

Les autres charges dexploitation ont augmenté de CHF 8 millions ou 0,3% à CHF 2 396 millions par rapport à lexercice précédent. A taux de change constant, la progression est de 0,9%. Tandis que les dépenses allouées à lentretien et à lexploitation des réseaux chez Swisscom Suisse sont en hausse, les charges liées aux pertes sur créances de Fastweb sont, elles, en baisse.

Propres prestations activées et autres produits

En 2012, les propres prestations activées et les autres produits ont diminué de CHF 47 millions ou 11,2% pour sétablir à CHF 373 millions. Suite au règlement dun litige juridique entre Fastweb et un autre opérateur de télécommunication, un produit unique dEUR 56 millions (CHF 69 millions) avait été comptabilisé comme autre produit en 2011. Après correction de ce produit unique, on observe une hausse de 6,3% par rapport à lexercice précédent.

Résultat dexploitation avant amortissements (EBITDA)

Le résultat dexploitation avant amortissements (EBITDA) sest replié de CHF 203 millions ou 4,4% à CHF 4 381 millions. Les coûts supplémentaires engendrés par la restructuration et les dépenses en matière de prévoyance professionnelle sans incidence sur les liquidités de CHF 95 millions pèsent sur le résultat de lexercice 2012. Qui plus est, un produit unique dEUR 56 millions (CHF 69 millions) avait été comptabilisé en 2011 pour Fastweb suite au règlement dun litige juridique opposant la filiale italienne de Swisscom à un autre opérateur de télécommunication Corrigé des effets uniques et à taux de change constant, la baisse atteint 0,6% et sexplique principalement par le recul du résultat dexploitation de Swisscom Suisse et des Autres secteurs opérationnels. Après correction, lEBITDA de Fastweb a progressé dEUR 50 millions ou 11,1% à EUR 500 millions durant la période sous revue.

Amortissements

Les amortissements ont augmenté de CHF 47 millions ou 2,5% à CHF 1 950 millions par rapport à lexercice précédent. Cette hausse est principalement due à la modification des durées dutilisation sur le réseau mobile de Swisscom Suisse et à laccroissement des investissements dans linfrastructure de télécommunication en Suisse. Swisscom Suisse rénove entièrement son réseau de communication mobile. Dans le cadre de cette modernisation, lentreprise remplace lensemble des stations de base, transforme les stations planifiées ou en construit de nouvelles, et densifie son réseau mobile en mettant en place des microcellules. Le remplacement de tous les équipements de réseau réduit la durée dutilisation résiduelle des installations existantes. Leffet sur les amortissements pour lannée 2012 sélève à CHF 25 millions. Les amortissements comprennent les amortissements résultant des reprises de sociétés à hauteur de CHF 134 millions (exercice précédent: CHF 137 millions) qui, dans le cadre de la répartition du prix dachat, ont été enregistrés au titre dimmobilisations incorporelles (relations clientèle et marque).

Dépréciation du goodwill

Conformément aux normes comptables IFRS, le maintien de la valeur du goodwill doit être vérifié une fois par an. Cette vérification se fonde sur le plan daffaires, le taux de croissance à long terme et le taux dintérêt prévu pour lactualisation des flux de trésorerie projetés. Lexercice précédent, la valeur de la filiale italienne Fastweb a été réduite dEUR 1 276 millions (CHF 1 555 millions). En 2012, la vérification du maintien de la valeur a confirmé le montant de la valeur comptable des actifs nets de Fastweb. Au 31 décembre 2012, la valeur comptable des actifs nets de Fastweb (goodwill inclus) se montait à EUR 2,9 milliards (CHF 3,5 milliards).

Résultat financier net

Les charges financières nettes se sont améliorées de CHF 15 millions à CHF 296 millions par rapport à lexercice précédent. Les charges dintérêt nettes se sont élevées à CHF 253 millions en 2012 (exercice précédent: CHF 274 millions). Elles incluent notamment des pertes découlant de la couverture de taux pour un montant de CHF 4 millions (les pertes sélevaient à CHF 38 millions pour lexercice précédent).

Sociétés associées

Le poste sociétés associées regroupe principalement les parts de Belgacom International Carrier Services, Cinetrade, LTV Pages Jaunes et Metroweb. La quote-part du bénéfice des entreprises associées sest accrue de CHF 2 millions à CHF 32 millions par rapport à lexercice précédent. Les dividendes reçus de CHF 38 millions (exercice précédent: CHF 34 millions) concernent essentiellement les dividendes versés par LTV Pages Jaunes, Cinetrade et Belgacom International Carrier Services.

Charge dimpôt sur le résultat

La charge dimpôt sur le résultat sest montée à CHF 405 millions (exercice précédent: CHF 151 millions), ce qui correspond à un taux effectif de 18,7% (exercice précédent: 17,9%). En 2011, le taux effectif dimposition sur le résultat avait été influencé par la correction exceptionnelle de la valeur comptable de Fastweb. Swisscom table à long terme sur un taux dimposition sur le résultat sans effets exceptionnels denviron 21%. Les paiements dimpôts sur le résultat ont augmenté de CHF 8 millions pour sétablir à CHF 190 millions par rapport à lexercice précédent.

Bénéfice net et bénéfice par action

Le bénéfice net a augmenté de CHF 1 068 millions ou 153,9% à CHF 1 762 millions par rapport à lexercice précédent. La correction exceptionnelle de la valeur comptable de Fastweb avait grevé le bénéfice net de CHF 1 189 millions en 2011. Corrigé de cette réduction de valeur, le bénéfice net a reculé de CHF 121 millions ou 6,4%, principalement en raison des coûts supplémentaires engendrés par la restructuration et les dépenses en matière de prévoyance professionnelle sans incidence sur les liquidités, ainsi quen raison dun produit unique comptabilisé par Fastweb lexercice précédent.
Le bénéfice par action se calcule sur la base de la part au bénéfice net des actionnaires de Swisscom SA et du nombre moyen dactions en circulation. La part au bénéfice net des actionnaires de Swisscom SA a augmenté de 157,0% par rapport à lexercice précédent pour sétablir à CHF 1 755 millions. Par voie de conséquence, le bénéfice par action a progressé de CHF 13,19 à CHF 33,88.

Influence des variations des taux de change

Swisscom est exposée au risque de change découlant de la conversion en francs suisses des monnaies étrangères des états financiers des sociétés étrangères du groupe. Les activités déployées à létranger concernent principalement la filiale italienne Fastweb. Les taux de change moyens ont évolué comme suit:

Les variations des taux de change se répercutent sur le chiffre daffaires net, le résultat dexploitation avant amortissements (EBITDA) et le free cash flow opérationnel comme suit:

Les différences de conversion cumulées comptabilisées dans les capitaux propres sans incidence sur le résultat se montaient, fin 2012, à CHF 1 995 millions, en hausse de CHF 26 millions par rapport à lexercice précédent. La conversion de monnaies a induit des effets fiscaux cumulés de CHF 387 millions (exercice précédent: CHF 381 millions). Ces différences de conversion sont présentées après déduction des effets fiscaux dans létat consolidé de la situation financière.